Бонды "Интерпайпа" получили рейтинг

Международное рейтинговое агентство "Fitch Ratings" присвоило финальные рейтинги выпуску облигаций "Interpipe Limited" ("Интерпайп") объемом $200 млн., со ставкой 8,75% и погашением в 2010 г.: финальный приоритетный необеспеченный рейтинг "B+" и финальный рейтинг возвратности активов "RR4". Приоритетный необеспеченный рейтинг находится на одном уровне с долгосрочным рейтингом дефолта эмитента "Интерпайп" ("B+"). Присвоение финальных рейтингов последовало за рассмотрением окончательной документации и условий эмиссии, подтверждающих информацию, полученную агентством ранее и ставшую основанием для присвоения облигациям ожидаемых рейтингов "B+"/"RR4" 5 июля 2007 г.

Как сообщили ЛІГАБізнесІнформ в агентстве, поступления по кредиту предназначены для рефинансирования краткосрочной задолженности, выплаты специального дивиденда с целью корректировки структуры капитала и финансирования капитальных вложений. Эмиссия регулируется английским правом. Данная сделка структурирована в виде займа от "Интерпайп", частной компании с ограниченной ответственностью, зарегистрированной на Кипре, объединенной группе заемщиков (ОАО "Интерпайп" Нижнеднепровский трубопрокатный завод (НТПЗ), ЗАО "Никопольский завод бесшовных труб" ("Нико-Тьюб") и ООО "Интерпайп" Украина), на долю которых приходится 80% консолидированных показателей EBITDA, чистой прибыли и чистых активов группы. НТПЗ, "Нико-Тьюб" и "Интерпайп" выступают в качестве поручителей по кредиту на солидарной основе. В отношении облигаций заключен трастовый договор.

Ковенанты кредитного соглашения, в частности, включают положение о том, что кредит считается равным по очередности исполнения другим существующим или будущим необеспеченным обязательствам "Интерпайп". Кредитное соглашение также содержит ограничения по предоставлению активов в виде обеспечения. Для компании установлен максимальный уровень левереджа в 3,5x. В 2006 г. отношение совокупной задолженности к EBITDA составляло 0,5x, то есть компания с запасом соблюдает упомянутый выше ковенант. Кроме того, дивидендные выплаты ограничены 75% кумулятивной консолидированной чистой прибыли. Выплата специального дивиденда является частью финансовой стратегии "Интерпайп", направленной на повышение доходов акционеров за счет увеличения задолженности до 50% совокупного капитала, как указано в сообщении "Fitch" от 22 июня 2007 г.

22 июня 2007 г. компании "Интерпайп" был присвоен долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) с прогнозом "Стабильный", и краткосрочный РДЭ "B". "Интерпайп" - ведущий производитель трубной и колесной продукции в Украине. Компания занимает третье место в мире по производству железнодорожных колес и десятое место по производству бесшовных стальных труб. В 2006 г. выручка компании составила 7,3 млрд.грн. ($1,4 млрд.).

Корпорация "Интерпайп" - одна из крупнейших частных компаний Украины. С 1990 года группа осуществляет деятельность в металлургической, сырьевой, машиностроительной отраслях экономики. Является четвертой по уровню мощностей трубной компанией мира, осуществляет стратегическое и оперативное управление ОАО "Новомосковский трубный завод", ОАО "Нижнеднепровский трубный завод" и ОАО "Никопольский завод бесшовных труб".