Если реструктуризированный выпуск еврооблигаций НАК "Нефтегаз Украины" будет иметь государственную гарантию, то привлекательность выпуска евробондов значительно возрастет. Так считают аналитики "ING Bank Ukraine".

Согласно предварительным условиям реструктуризации обязательств по облигациям "Нефтегаза", обнародованным в СМИ, предусматрено повышение доходности с 8,125% до 9,5% и отсрочка погашения на 5 лет, без выплаты части номинала. В то же время, возможно, что реструктуризированный выпуск еврооблигаций будет иметь государственную гарантию.

Отключить рекламу
Отключить рекламу

"Полагаем, что такое предложение по своим параметрам является достаточно непривлекательным по сравнению с условиями реструктуризации других выпусков еврооблигаций (например, "Альфа-Банка Украина", "XXI Век"). Отсутствие выплаты части номинала, полная выплата номинала при погашении и сравнительно низкая доходность снижают вероятность того, что инвесторы согласятся на предложенные условия реструктуризации. В то же время, привлекательность реструктуризированного выпуска евробондов значительно возрастет, если он получит госгарантию", - считают эксперты.

Как отмечают аналитики, хотя в настоящий момент ситуация по реструктуризации остается неясной, цены на евробонды "Нефтегаза" за последние две недели выросли с 79% до 84%, что связано с возможностью получения госгарантии для нового выпуска. "Однако, в случае если предложенные условия реструктуризации окажутся непривлекательными для инвесторов, либо компания задержит официальную публикацию условий реструктуризации, возможно очередное снижение цен на еврооблигации "Нефтегаза".

Напомним, ранее сообщалось, что НАК "Нефтегаз Украины" должна была подготовить окончательный вариант реструктуризации обязательств по выпуску еврооблигаций на сумму $500 млн.

НАК "Нефтегаз Украины": справка и подборка новостей>>>