НПФ – надійніший за депозит. CEO ГК ЛІГА Дмитро Бондаренко – про накопичувальні пенсії

Група компаній "ЛІГА" і її власники – сім'я Бондаренко – звернули увагу на ринок недержавного пенсійного забезпечення у 2018 році, коли група поповнилася компанією "Ліга Пенсія". У серпні того ж року вона стала власником відкритого недержавного пенсійного фонду "Взаємодопомога", а в травні 2021 "пенсійний" портфель компанії був розширений за рахунок покупки ще одного фонду – ВНПФ "Гарант-Пенсія".

Чим НПФ в Україні цікаві бізнесу і якою має бути успішна стратегія розвитку на ринку приватних пенсійних накопичень? Про це розповідає CEO ГК ЛІГА Дмитро Бондаренко.

"Ліга Пенсія" – соціальна інвестиція

Чому ми пішли на цей ринок? Я проведу аналогію з нашим медіабізнесом.

Якби ми розвивали LIGA.net тільки з міркувань прибутковості, ми б не стали інвестувати в цей проект. Але є інший аспект – країні потрібні незалежні ЗМІ. Цю ідею, на наш погляд, суспільство сильно недооцінює.

Те ж саме можна сказати і про пенсійне забезпечення. У всіх цивілізованих країнах проблема життя людей в старості не така гостра, як в Україні. Все – завдяки системі приватних накопичень на пенсію.

Солідарна пенсійна система утримує більше 11 мільйонів українських пенсіонерів, але вже незабаром, через відомі демографічні причини, не зможе підтримувати навіть той мінімальний рівень виплат, який у нас є сьогодні. Ми вже маємо проблему дефіциту пенсійного фонду та з кожним роком ситуація тільки погіршуватиметься. Це означає, що люди повинні подумати про своє життя на пенсії самі.

При цьому ми працюємо в умовах гострої кризи довіри до довгострокових інструментів накопичення. Ми готові боротися з таким сприйняттям і розвивати ринок недержавного пенсійного забезпечення, безумовно, розраховуючи, що в перспективі будемо на цьому заробляти.

В результаті наша соціальна інвестиція, якою зараз можна вважати проект "Ліга Пенсія" і ті зусилля, які ми вкладемо в галузь, разом створять ефект "win-win" – і для нас, і для країни.

Репутація та довіра – головна конкурентна перевага, з яким ГК ЛІГА йде на ринок НПФ

Ми 30 років працюємо на ринку України, розвиваємо та інвестуємо в інноваційні та динамічно зростаючі бізнеси в різних сферах. Обслуговуючи мільйони клієнтів, працюючи з великою кількістю підрядників, маючи декілька тисяч співробітників, заснувавши благодійний фонд Let’s help, який вже 6 років системно допомагає літнім людям в Україні, ми заробили репутацію та заслужили довіру, що є ключовим для бізнесу "Ліга Пенсія".

У нас в групі немає банку, який міг би дати значну конкурентну перевагу, як у деяких учасників ринку НПФ. Але у нас є репутаційний капітал. Це дозволяє з упевненістю заходити на ринок пенсійних накопичень, адже це та галузь, яка базується на довірі вкладників до компанії.

Ринок НПФ в Украні лише формується. І це хороший момент для старту

Ринок недержавного пенсійного забезпечення в Україні не активний і дуже інертний. Коли ми починали працювати з "Ліга Пенсія", виявилося, що існуючі фонди не використовують повною мірою очевидні можливості, які дає чинне регулювання.

В результаті ми стали першими учасниками ринку, хто інвестував в акції топових міжнародних компаній – Apple, Netflix, Facebook та ін.

Важливо зазначити, що це не було революцією: ми зробили те, що будь-який фонд міг зробити і раніше. Інша справа, що ніхто досі не хотів витрачати час на казуїстику, пов'язану з регулюванням. Ми витратили і фактично відкрили вікно нашому ринку до кращих фінансових активів світу.

Ми прийшли на ринок недержавного пенсійного забезпечення України для того, щоб його оживити і надалі стати одним з бенефіціарів цього успіху.

Важливо розуміти, що в майбутньому вхід для інвесторів у вже сформовану галузь буде досить капіталомістким. Поки ми перебуваємо на самому початку шляху. Це означає, що ціна входу залишається порівняно невеликою.

В основі бізнес-моделі "Ліга Пенсія" – інтереси клієнтів

Потрібно розуміти, що сам по собі НПФ – це неприбуткова організація. Заробляють тільки компанії, які обслуговують фонд: адміністратор, компанія з управління активами (КУА) і банк-зберігач.

Роль адміністратора – залучення та обслуговування вкладників, захист їхніх інтересів. КУА працює з капіталом фонду, її завдання – ефективно інвестувати, щоб забезпечувати дохідність. Функція банку-зберігача – зберігати активи, в які інвестувала КУА.

Ми вирішили використовувати незвичну бізнес-модель для нашого ринку. Наш основний актив – репутація та впізнаваність, тому ми зайшли на ринок як компанія-адміністратор, яка знаходиться в прямому контакті з вкладниками.

Ми вважаємо, що у нас немає конкурентів в роботі з пенсійними накопиченнями. Чому? Все просто: фонди і адміністратори, які засновані фінансовими компаніями, використовують свої НПФ як один з каналів залучення грошей в управління поряд з депозитами, страховими продуктами.

Для нас же цей ринок – ключовий бізнес. Ми не ставимо за мету заробляти на управлінні капіталом. Суть нашої стратегії – наймати кращого і найефективнішого управлінця за найменшу маржу, відстоювати в процесі інтереси клієнтів, беручи чесну плату за свої послуги.

 У цьому сенсі – ми дізраптори для ринку, оскільки орієнтуємося на клієнта, а не на ресурс, який він дає. Гроші вкладників і їх інтереси – важливі, тому ми хочемо, крім послуги управління капіталом, створювати додаткову цінність, інвестуючи в діджіталізацію і якість обслуговування.

На наших очах банки вже зараз перетворюються в застосунки на мобільному телефоні. Ми хочемо такого ж прогресу і на ринку НПФ.

НПФ – набагато надійніше депозитів

Я абсолютно впевнений, що НПФ – це найкращий і найбільш надійний інструмент для довгострокових накопичень в Україні. Чому?

Перше. У НПФ вигідно вкладати через податки: під час накопичення щорічно можна отримувати податкову знижку з оплати податку на доходи фізосіб. На момент виплат податком обкладається тільки 60% суми виплат, а для вкладників віком від 70 років він не застосовується.

Друге. Надійність забезпечується за рахунок системи, в якій задіяні одразу чотири структури – сам фонд, компанія-адміністратор, КУА та банк-зберігач. Рішення щодо грошей вкладників не концентруються в одних руках. Важливий елемент – Рада НПФ, яка контролює найняті обслуговуючі компанії. Ще одна складова: дії всіх цих компаній контролює регулятор ринку – Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку.

Натисніть на інфографіку, щоб збільшити

Мені дуже подобається ця модель – вона прозора, взаємно контрольована і запобігає концентрації в руках одного бенефіціара. В такому форматі це – найбільш стійка модель для ринку пенсійних накопичень.

Третє. В Україні діє досить жорстке регулювання інвестування активів НПФ. Фонд не має права вкладати у високоризикові інструменти, портфель повинен бути якісно диверсифікований і прозорий.

Крім цього "Ліга Пенсія" надасть вкладникам додатковий інструмент диверсифікації накопичень: плануємо, що нещодавно придбаний фонд "Гарант-Пенсія" буде переважно інвестувати у валютні інструменти, а НПФ "Взаємодопомога" – у гривневі.

Обираєте НПФ – розберіться, хто за ним стоїть

Я переконаний – українцям обов'язково треба навчитися розбиратися в тому, хто бенефіціар компаній або банків, яким вони довіряють свої гроші. Неправильно, коли засновники НПФ заховані за офшорною компанією, що, на жаль, дозволяє поточне регулювання.

Ми публічно демонструємо, що саме сім'я Бондаренко і ГК ЛІГА – безпосередні бенефіціари фондів, які входять у компанію "Ліга Пенсія". Повторюся, але ми своєю репутацією, а я особисто – своєю фінансовою відповідальністю, відповідаємо за кошти вкладників НПФ.

Ще одна важлива рекомендація – звертати увагу на раду НПФ. Це – наглядовий і виконавчий орган кожного фонду. Саме він приймає рішення щодо вибору обслуговуючих компаній, впливає на інвестиційну політику і контролює ефективність роботи НПФ. Важливо розуміти, хто входить до ради. Люди, які дорожать своєю репутацією, завжди зможуть сказати "стоп", коли бачать проблему або з чимось не згодні. В іншому випадку – потрібно йти і робити це публічно.

Обов’язкові пенсійні накопичення потрібні і пенсіонерам, і економіці країни

Другий рівень пенсійної системи або обов'язкові пенсійні накопичення – важливий елемент пенсійної реформи в Україні. Діюча система пенсійного забезпечення вже зараз буквально тріщить по швах.

Принциповий момент при запуску обов'язкових пенсійних накопичень – не допустити концентрації і відсутності конкуренції. Не можна щоб управління, адміністрування і зберігання пенсійних вкладів мільйонів українців перебували в одних руках. Концентрація в прийнятті рішень – головна причина проблем на фінансовому ринку, чого в сучасній історії України було більш ніж достатньо.

В Україні вже існує готова модель для впровадження масових пенсійних накопичень. Питання – за принциповим політичним рішенням. Другий рівень пенсійної системи відкриє Україні нові можливості, стане стимулом для розвитку фондового ринку, відкриє доступ до внутрішніх "довгих грошей" для муніципалітетів і стратегічно важливих підприємств.

Майбутні пенсіонери замість того, щоб бути залежними утриманцями для економіки, стануть інвесторами в розвиток країни. Це той поштовх для розвитку економіки, якого нам давно не вистачає.

Майбутнє ринка – за об’єднанням якісних та відповідальних фондів

Яким повинен бути ринок пенсійних накопичень в майбутньому?

Наше розуміння наступне: стійка прозора модель з сильними та якісними пенсійними фондами, з прозорою структурою власності, кваліфікованим регулюванням і максимально надійною системою для інвестування і захисту прав інвесторів.

Щоб втілити це бачення в життя ми ініціювали створення Всеукраїнської асоціації НПФ, яка об'єднала якісні та відповідальні українські пенсійні фонди.

Спільно з партнерами по Асоціації ми працюємо над тим, щоб цей ринок відбувся. І бізнес в особі Асоціації, і регулятор (НКЦПФР) зацікавлені в тому, щоб зробити неможливими махінації з пенсійними накопиченнями. Глобальна мета нашого об'єднання – сформувати надійну систему, яка буде працювати в інтересах майбутніх пенсіонерів, залишаючись економічно привабливою для інвесторів.